Op de beursvloer vliegen de afkortingen je om de oren. Voor wie in mandjes aandelen of grondstoffen wil beleggen, zijn ETF’s en ETC’s de populairste instrumenten. Hoewel ze erg op elkaar lijken (je koopt ze immers allebei even snel via je broker) zit er onder de motorkap een wereld van verschil.
Als Belgische belegger is het cruciaal om dit verschil te begrijpen, want de fiscus kijkt heel anders naar een ETF dan naar een ETC.
Het fundamentele verschil zit hem in de juridische structuur en wat je daadwerkelijk bezit.
Een ETF is een beleggingsfonds dat op de beurs verhandeld wordt. Het volgt een mandje van tientallen, honderden of duizenden activa (zoals de BEL20 of de MSCI World-index).
Omdat een ETF verplicht moet diversifiëren, is het wettelijk onmogelijk om een "Goud-ETF" op te richten die 100% in goud belegt. Daarom hebben uitgevers de ETC bedacht. Een ETC volgt de prijs van één specifieke grondstof (of een klein mandje grondstoffen).
Belangrijke nuance: Om dit tegenpartijrisico op te vangen, zijn de meeste betrouwbare ETC's fysiek gedekt (physically backed). Dit betekent dat de uitgever daadwerkelijk goudstaven of koperplaten in een bankkluis legt als onderpand voor jouw certificaat.
Als je de knoop doorhakt om in een ETC of ETF te stappen, controleer dan altijd de volgende drie criteria:
Voor wie specifiek in goud, zilver of koper wil stappen, zijn dit een aantal van de meest verhandelde en liquide ETC-opties die via Belgische brokers (zoals Bolero, Saxo, of DEGIRO) vlot toegankelijk zijn:
Goud is fysiek makkelijk op te slaan, waardoor goud-ETC's zeer lage kosten hebben.
IE00B4ND3602): Met voorsprong een van de grootste en meest liquide goud-ETC's in Europa. Volledig gedekt door fysieke goudstaven.IE00B579F325): Een ijzersterk en zeer goedkoop alternatief met een identieke kostenstructuur.Zilver is een industriële grondstof én een edelmetaal, waardoor het heftiger schommelt dan goud.
JE00B1VS3333): Een fysiek gedekt certificaat dat de spotprijs van zilver nauwkeurig volgt. Het zilver ligt fysiek opgeslagen in kluizen in Londen.Koper is een puur industriële grondstof (onmisbaar voor elektrische auto's en elektriciteitsnetten). Omdat koper fysiek ontzettend veel ruimte inneemt, werken koper-ETC's vaak via termijncontracten (futures).
GB00B1YW4A53): Dit is de bekendste optie om directe blootstelling te krijgen aan de koperprijs. Let op: deze is synthetisch (werkt via derivaten), omdat koperstaven te volumineus zijn om efficiënt in een bankkluis te stapelen voor retailbeleggers.Rendement is leuk, maar kosten vreten aan je winst. Hier is het volledige overzicht van de kosten waar je als Belg mee te maken krijgt, verdeeld in productkosten, brokerkosten en belastingen.
| Belastingtype | Tarief voor ETC's / Grondstoffen | Toelichting |
|---|---|---|
| Beurstaks (TOB) | 0,12% of 0,35% | De Taks op Beursverrichtingen wordt ingehouden bij aankoop én verkoop. Het exacte tarief hangt af van de beursregistratie van het specifieke instrument (vaak 0,12% voor ETC's, maar sommige brokers hanteren foutief 0,35%). Dit is gecapped op een hoog maximumbedrag per transactie. |
| Meerwaardebelasting | 10% | Sinds de invoering van de nieuwe wetgeving geldt er een meerwaardebelasting van 10% op gerealiseerde winsten bij de verkoop van financiële activa (waaronder aandelen, ETF's én grondstoffen-ETC's). |
| Vrijstelling Meerwaarde | Eerste €10.000 winst vrij | Je geniet van een jaarlijkse vrijstelling op de eerste €10.000 aan gecumuleerde beleggingswinsten per persoon. Enkel over de winst boven dit bedrag betaal je 10%. |
| Roerende Voorheffing | Niet van toepassing (0%) | Grondstoffen genereren geen dividenden of couponrentes. Er valt dus geen 30% roerende voorheffing te bespeuren. |
Tip voor de administratie: Als je via een Belgische broker (zoals Bolero of Saxo) belegt, houden zij de TOB (beurstaks) automatisch in. De meerwaardebelasting van 10% moet je aan het einde van het jaar vaak zelf verrekenen via de personenbelasting, tenzij je broker een module aanbiedt om dit te automatiseren. Houd bij buitenlandse brokers (zoals DEGIRO) rekening met het feit dat je sommige aangiftes zelf handmatig moet indienen. Bij DEGIRO houden ze bijvoorbeeld de TOB wel in, maar niet alle roerende voorheffingen en ook geen meerwaardetaks